중국 4대 은행, 부동산 부실 채권 60% 급증 …10년 만에 최대
“은행 위기 이어 세계 금융 시스템 뒤흔들 수도”
부실 채권 비율, 5.8%로 급격히 악화 / AMC에 위험 전가하지만, 처리 한계
S&P “부실 채권, 내년까지 계속 증가” / 부동산, 중국 GDP의 30% 차지
출처 : 이투데이 2023. 05. 15. 변효선 기자
중국 은행권의 부동산 업계 부실 채권이 급증하면서, 미국과 유럽의 은행 위기에 이어 세계 경제의 또 다른 뇌관이 되는 것 아니냐는 불안이 고조되고 있다.
15일 일본 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 공상은행 등 중국 4대 은행의 지난해 말 부동산 부실 채권 규모는 전년 대비 약 60% 급증한 1800억 위안(약 34조5906억 원)으로, 10년 만의 최대 수준으로 불어났다.
4대 은행을 포함해 홍콩 증시에 상장한 32개 주요 중국 은행의 작년 말 부동산 부실 채권 규모는 전년 대비 70%가량 늘어난 2640억 위안을 기록했다. 이에 최근 수년간 1~3%대였던 전체 부동산 대출 대비 부실 채권 비율은 지난해 5.8%로 급격히 악화했다.
올해 1분기에도 이러한 추세는 계속되고 있다. 준대형 상업은행인 초상은행은 올해 1분기 실적 발표에서 부동산 부실채권이 작년 말 대비 15% 증가한 152억 위안을 기록했다고 밝혔다.
중국의 부동산 투자는 전체 국내총생산(GDP)의 30%를 차지할 정도로 경제에 대한 영향이 크다. 닛케이는 “중국의 부실 채권 문제는 미국 지역은행 파산과 유럽의 크레디트스위스(CS) 위기에 이어 세계 금융 시스템을 뒤흔들 새로운 위험으로 급부상하고 있다”고 경고했다.
이런 위기는 부동산 대기업에 대한 중국 정부의 ‘3대 레드라인’ 규제가 계기가 됐다. 중국 당국은 2020년 부동산 개발업자에 대해 순부채 비율을 100% 이하로 낮추고, 유동 부채 대비 현금성 자산을 1배 이상으로 늘리며, 선수금을 제외한 자산부채율을 70% 이하까지 낮추도록 했다. 이로 인해 한때 업계 1위였던 헝다집단 등 많은 부동산 업체들이 자금난에 몰리며 디폴트(채무불이행)에 빠졌다. 과잉 채무를 적정 수준으로 낮추기 위한 대책이었지만, 은행의 부실 채권을 늘리는 결과를 초래했다.
중국 은행들은 부실채권을 서둘러 처분하고 있다. 건설은행은 지난해 6월과 12월 두 차례에 걸쳐 정부계 배드뱅크(부실 채권 전담 은행) 등에 27억 위안이 넘는 부실 채권을 매각했다. 이는 2021년 말 은행 전체 부실 채권의 약 70%에 해당하는 규모다.
문제는 이러한 자산 채권 매각이 리스크 해결이 아닌, 위험 전가에 불과하다는 점이다. 중국에서 부실 채권을 사들여 경매로 넘기거나 되파는 배드뱅크들은 자산관리회사(AMC)로 불리는데 이들의 실적이 급격히 악화했다. AMC 대기업인 화룽자산관리는 지난해 말 적자로 전환했고 신다자산관리는 순이익이 반 토막 났다.
대형 AMC는 1990년대 4대 은행의 부실 채권 처리를 위해 설립됐다. 하지만 AMC에도 자본 제약이 있어 부실 채권을 계속 처리하는 데 한계가 있다. 32개 은행의 전체 부실 채권 비율은 평균 1.6%대에 그치고 있지만, 부동산 업황이 회복되지 않으면 부실 채권이 더 늘어날 수 있다. 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 중국의 부동산 관련 부실 채권이 내년까지 계속 늘어날 것으로 전망했다.
회복력 약해진 中·침체 짙어진 獨…"두 축이 세계경제 위협"
출처 : 아시아경제 2023. 05. 17. 조유진 기자
세계 경제의 두 견인차인 독일과 중국의 경기 둔화 조짐이 심상치 않다. 독일에 고물가와 경기 둔화가 함께 나타나는 스태그플레이션이 닥쳐오는 가운데, 중국은 최근 주요 경제 지표가 일제히 예상을 크게 밑돌면서 경제 회복력에 대한 우려를 자극하고 있다. 침체 논쟁에서 살짝 비켜난 미국은 급부상하는 부채 한도 리스크와 은행권 실패, 이에 따른 신용 경색 위기가 사그라지지 않으면서 역풍이 우려되는 상황이다.
16일(현지시간) 블룸버그 통신은 중국의 리오프닝(경제 재개) 반등세가 주춤하고 유럽 강국 독일이 산업 부문에서 부진이 짙어지면서 세계 경제가 불황의 조짐을 나타내고 있다고 보도했다. 미국은 인플레이션 압박 둔화와 고용지표 호조 등으로 침체 비관론에서 살짝 비켜나 있지만 부채 한도 상향을 둘러싼 의회 대치로 경고음이 커지고 있다.
재닛 옐런 미국 재무장관은 미국 국채의 시장 영향력을 감안하면 협상 결렬에 따른 채무불이행(디폴트) 시 대공황처럼 심각한 경기 침체로 이어질 수 있다고 재차 경고했다. 그는 이날 전미독립지역은행가협회(ICBA) 행사에서 "디폴트는 경제·금융적 재앙을 초래하며 미국이 지난 수년간 이룬 역사적인 경제 회복을 그 이전으로 되돌릴 것"이라며 "낭비할 시간이 없다"고 거듭 강조했다.
독일도 경기 회복에 대한 기대감이 약해지면서 침체 우려가 짙어지고 있다. 이날 독일 유럽경제연구센터(ZEW)는 5월 경기기대지수가 마이너스 10.7로 집계됐다고 발표했다. 이는 시장 예상(-5.0)을 크게 밑도는 것으로, 지난 2월(28.1) 이후 3월(13)·4월(4.1)로 급속히 낮아지고 있다. 잡히지 않는 고물가 상황 등 이미 불리해진 경제 여건이 하반기 더 악화할 것으로 예상되면서 독일이 경기 침체에 빠질 수 있다는 전망도 나온다.
독일의 4월 물가상승률은 전년 대비 7.2%까지 치솟았다. 팬데믹이 한창이던 2020년 0.5%대였던 것과 비교하면 가파른 상승세다. 지난해 4분기 -0.5%로 역성장한 가운데, 오는 25일 발표되는 1분기 국내총생산(GDP) 성장률 확정치도 역성장한 것으로 나타날 경우 2개 분기 연속 역성장이라는 기술적 침체 국면에 빠지게 된다.
국제통화기구(IMF)는 이날 유럽연합(EU)의 긴축 정책과 에너지 가격 불안이 독일 경제에 부담을 주고 있다며 올해 독일 경제 성장률은 제로에 머물 것으로 예측했다.
어제 발표된 중국의 실물지표도 암울하다. '제로 코로나' 정책 폐지 이후 급반등하는 흐름을 보였던 회복세가 주춤해지면서 4월 주요 경제지표들이 일제히 예상을 밑돌았다. 중국 내수 경기를 가늠하는 소매판매액은 전년 동기 대비 18.4% 증가하며, 시장 예상치(20.1%)를 밑돌았다. 산업생산은 같은 기간 5.6% 증가하는 데 그쳐, 역시 시장 예상치(10.9%)를 크게 밑돌며 소비보다 더 부진한 흐름을 보였다. 가장 심각한 지표는 실업률이었는데, 청년(16~24세) 실업률은 20.4%로 사상 최고치로 치솟아 청년층 고용 불안이 심각한 수준임을 나타냈다.
제조업 동향을 반영하는 산업생산이 전망치의 절반 수준에 그쳤다는 점과 부동산 경기가 여전히 부진하다는 점은 경제 회복력에 의구심을 들게 한다고 블룸버그는 짚었다. 그로우인베스트먼트그룹 하오 홍 수석 이코노미스트는 "중국 리오프닝이 가속하지 못해 글로벌 수요를 예상만큼 끌어올리지 못하고 있음이 이번 경제지표로 확인됐다"고 분석했다.
이 같은 지표 부진은 경기 회복력에 있어 독일과 중국이 예상만큼 힘을 발휘하지 못하고 있다는 의미다. 중국은 '경제 재개' 오픈발이 벌써 동력을 잃었고, 독일은 고물가와 제조업 쇼크에 경제 엔진이 급속히 식어가고 있다.
블룸버그는 이코노미스트 조사 결과 세계 경제가 향후 12개월 안에 침체에 빠질 가능성이 65%에 달한다고 전했다. 무디스 애널리틱스의 마크 잔디 수석 이코노미스트는 "올해가 세계 경제에 가장 어려운 한 해 될 것"이라고 내다봤다. 뱅크오브아메리카의 최근 조사에 따르면 투자자들의 경기 전망에 부정적인 것으로 나타났으며, 펀드매니저들은 투자심리가 올해 가장 약세를 보일 것으로 예상됐다.
중국 부동산 기업 부채 경악, 재앙 가능성 고조
총 부채가 거의 GDP에 근접, 거품 폭발하면 감당 불가
출처 : 아시아투데이 2023. 05. 06. 홍순도 베이징 특파원
중국 부동산 기업들의 부채 거품이 거의 경악 수준이라고 단언해도 괜찮을 만큼 엄청난 규모에 이른 것으로 추산되고 있다. 만약 터질 경우 중국 경제 전체가 감당 못할 대재앙에 직면할 가능성도 없지 않다고 해야 할 것 같다.
징지르바오(經濟日報)를 비롯한 언론의 최근 보도를 종합하면 중국의 부동산 산업의 규모는 2022년 말을 기준으로 대략 GDP(국내총생산)의 25% 전후에 이른 것으로 집계되고 있다. 자동차 산업의 두배 이상에 이른다. 전체 경제를 강력하게 뒷받침하고 있다고 봐도 좋다. 금세기 들어 중국 경제가 급성장한 것은 바로 이 부동산 산업이 폭발했기 때문이라고 할 수 있다.
그러나 지금은 "아, 옛날이여!"를 외쳐야 할 정도로 찌그러들었다. 침체 수준이 아니라 붕괴에 직면했다고 봐도 크게 무리하지 않다. 진짜 그런지는 경영 부진으로 부동산 관련 기업들의 부도가 속출하는 현실을 살펴보면 잘 알 수 있다. 조금 심하게 말할 경우 전국적으로 일상이 되고 있다. 베이징의 부동산 업자 판청관(范承官) 씨가 "부동산 산업이 호시절인 것은 이미 지난 일이라고 해야 한다. 지금은 생존이 목표가 돼야 할 상황이다"라면서 고개를 젓는 것은 괜한 게 아니라고 해야 한다.
이처럼 부동산 업계가 유례 없는 파산 도미노 상태에 빠진 것은 기업들이 너 나 할 것 없리 좋은 시절에 천문학적인 빚을 내 사업을 한 현실과 일정한 관련이 있다. 한마디로 업계 전체가 시장이 침체에 빠지면서 그동안 예사롭게 생각했던 부채의 덫에 걸렸다고 할 수 있다. 상황이 어느 정도인지는 올해 상반기 기준의 업계 전체의 총 부채가 잘 말해준다. 거의 100조 위안(元·1경9200조 원)에 이르는 것으로 추산되고 있다. 1년 GDP와 맞먹는다.
상위 10개 대기업의 부채를 봐도 상황이 심각하다는 사실은 별로 어렵지 않게 알 수 있다. 10조 위안을 훌쩍 넘어선 것으로 추산되고 있다. 이들중 대표적인 업계 공룡인 헝다(恒大)는 1조9300억 위안의 부채로 파산 직전의 상태에 직면해 있다. 회생이 불가능하다고 단언해도 크게 무리가 없다.
한때 부동산 신화를 썼다고 평가받던 비구이위안(碧桂園) 역시 크게 다르지 않다. 헝다를 바짝 뒤따르는 규모의 빚을 진 채 파산으로 줄달음치고 있다. 역시 회생이 쉽지 않다는 업계의 평가를 받고 있다.
지난 3년 동안 중국 경제는 강력한 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 통제 정책인 '제로 코로나'로 인해 휘청거린 바 있다. 그러나 최근에는 지난해 12월 7일의 전격적인 '위드 코로나' 정책 실시로 서서히 살아나는 양상을 보이고 있다. 잘하면 올해 6% 전후의 성장을 기록하는 것이 가능하다는 평가까지 받고 있기도 하다.
이 상황에서 부동산 산업의 부채 거품이 재앙 수준의 타격을 안겨줄 것이라는 전망을 낳을 만큼 큰 문제가 되고 있다. 중국이 이 문제를 제대로 관리하지 못할 경우 경제 전체가 진짜 재앙에 직면할 것이라는 전망은 아무래도 괜한 엄포가 아닌 듯하다.
"中, 기업들간 '삼각' 채무 심각…연쇄 유동성 위기 우려"
中기업 연체액 1285조원…상당액이 '삼각' 채무관계
한곳만 빚 못갚아도 연쇄 파장…"中企 특히 어려워"
출처 : 이데일리 2023. 05. 15. 김겨레 기자
[홍콩=이데일리 김겨레 기자] 코로나19 대유행 기간 수요 침체로 중국 기업들의 부채가 크게 늘어난 가운데, ‘삼각 부채’(이하 삼각채) 문제가 심각하다는 경고가 나왔다. 기업 간 채무가 삼각 관계로 맞물려 한 곳이라도 부채 상환이 지연되면 연쇄적으로 유동성 위기에 처할 수 있다는 것이다.
15일(현지시간) 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 뱅크오브차이나(BOC) 연구소를 인용해 보도한 바에 따르면 지난해 중반까지 중국 기업들이 채무와 관련해 연체한 금액은 총 6조 7000억위안(약 1285조원)으로 집계됐다. SCMP는 연체액 중 상당 금액이 삼각채라고 설명했다. A회사는 B회사에, B회사는 C회사에, C회사는 A회사에 부채를 지는 ‘삼각’ 형태로 얽혀있다는 것이다. 민간기업들끼리는 물론, 중국 국영기업들도 상당수가 은행 및 민간기업과 삼각채로 묶여 있는 것으로 전해졌다.
문제는 삼각 관계로 얽혀 있는 기업들 중 한 곳이라도 부채를 제때 상환하지 못하면 연쇄적으로 유동성 위기가 발생하고, 최악의 경우 경기침체를 초래할 수 있다는 점이다. 중국 공산당 기관지인 인민일보가 운영하는 ‘MS 위클리’가 지난 3월 저장성 닝보시 민간기업 100곳을 대상으로 한 설문 조사에 따르면 기업들이 겪고 있는 가장 큰 문제는 장기 체불로 인한 유동성 문제로 꼽혔다.
삼각채 문제는 중소기업들 사이에서 더욱 심각한 것으로 나타났다. 중국 경제매체 이코노믹옵저버와 광둥성 중소기업발전진흥위원회가 3월 108개 중소기업을 대상으로 설문조사를 진행한 결과 응답자 가운데 83% 이상이 작년 4분기 판매한 상품에 대한 대금을 받는 데 어려움을 겪었다고 답했다. 조사 대상의 43%는 올해 1분기 매출채권 회수기간이 지난해보다 길어질 것으로 예상했다.
광동성에서 산업용 인쇄 회사를 운영하는 리우 거는 “올해 대금결제가 지난해보다 평균 20일 정도 늦어지고 있다. 우리와 같은 중소기업들의 수익성이 점점 떨어지고 있기 때문”이라며 “대다수 중소기업들이 올해 주문 부족에 시달리는 등 연체 문제가 악화할 것”이라고 내다봤다.
중국 공산당의 최고 정책 결정 기구인 중앙정치국이 지난달 근본적인 해결책을 약속했지만, 아직까지 구체적인 대책은 발표되지 않았다. SCMP는 “30여년 전 중국 경제를 괴롭혔던 삼각채가 코로나19 이후 국내외 수요 약세로 또다시 골칫거리로 부상했다”며 “특히 중소기업들이 유동성 위기에 대거 내몰릴 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단했다.
中성장률 5% 이면엔…지방정부 빚잔치 딜레마
출처 : 머니투데이 2023. 04. 24. 베이징=김지산 특파원
한 지방정부의 싱크탱크가 부채를 자체적으로 해결할 수 없다는 연구 결과를 도출한 사실이 온라인에 유포되면서 중국 지방정부의 부채 문제가 다시 논란이 되고 있다. 중앙정부가 올해 경기 부양의 주요 수단으로 지방정부 채권 발행을 통한 인프라 투자를 든 상황에서 빚 잔치에 대한 경고음이 이어진다.
23일 왕이, 텅쉰망 등 주요 포털에 구이저우성 발전연구센터가 작성한 성 내 주요 도시 부채 특별조사 결과가 최근 유포됐다. 발전연구센터가 작성한 이 글은 구이저우성 스스로 부채를 해결할 수 없는 지경이며, 국가 연구기관에 이 문제를 해결할 수 있는 방안을 마련해달라고 졸라야 한다고 결론을 내렸다. 글은 중국판 카톡 '웨이신'을 통해 유포되고 파장이 커지자 발전연구센터가 글을 삭제했으나, 이미 블로그 등을 통해 광범위하게 유포된 뒤였다.
구이저우성 부채비율 532.7%, 지린성은 1000% 넘어
구이저우성 재무국에 따르면 지난해 말 현재 구이저우성 부채 잔액은 1조2470억1100만위안(약 240조6600억원)으로 부채비율이 61.8%다. 칭하이성(84.3%) 다음으로 부채비율이 높다. 장쑤(16.8%), 상하이(19.1%), 광둥(19.4%), 베이징(25.4%) 등과 현저하게 차이 난다.
그러나 이 부채비율은 국내총생산(GDP)에서 차지하는 부채를 산출한 것으로, 일반 공공예산 수입과 정부 기금 수입을 기준으로 산출해보면 구이저우의 경우 부채비율이 532.7%로 뛴다. 지린성은 1009.1%에 이른다.
지난해 구이저우성 일반 공공예산 수입은 582억4000만위안으로 부채가 재정 수입의 21.4배였다. 세입으로 부채 원금은커녕 이자 갚기도 버거운 지경이다.
공식채무 뺨치는 음성부채… 토지판매 수입도 감소
지방정부 부채는 이게 다가 아니다. 지방정부가 세운 지방정부 융자플랫폼(LGFV)을 통해 끌어온 자산담보부채권, 일명 '그림자 금융'은 재무제표에 잡히지도 않는다. 중국 광다증권은 지난해 말 기준 이 같은 음성부채를 모두 합친 지방정부의 전체 부채를 최소 60조위안(약 1경1579조4000억원)으로 추정했다. 재정부가 밝힌 공식 채무잔액 35조1000위안에 버금가는 음성부채가 수면 아래 잠자고 있다.
지방정부 재정이 악화한 가장 큰 원인은 부동산 경기 위축에 의한 토지 판매 수입 감소다. 토지 판매 수입은 지방 정부 총수입의 약 25%를 차지하는 데 지난해 토지 판매 수입은 전년 대비 23.3% 감소한 것으로 추정된다.
구이저우성의 경우 올 초 쭌이시 산하 국유기업 쭌이도로교각건설이 채권단과 협상을 통해 156억위안 대출 상환기간을 20년으로 연장하고 첫 10년은 이자만, 이후 10년간 원금을 분할 상환하는 계약을 맺었다. 이자율도 기존 7%에서 3~4.5%로 내렸다. 지방정부 채무불이행(디폴트) 위험을 은행에 떠넘긴 사례다.
중앙정부는 '5% 성장' 욕심, "빚 내서 인프라 투자" 독려
사정이 이런 데도 중앙 정부는 올해 경제 성장률 목표 5% 달성을 위해 지방 정부들에 채권 발행을 통한 인프라 투자를 독려하고 있다. 이를 위해 올해 지방정부 특별채권 발행 한도를 지난해보다 4.1% 늘린 3조8000억위안으로 책정했다. 이 중 74%에 해당하는 약 2조8000억위안을 인프라 투자액으로 분류했다.
오히려 3월 양회(전국인민대표대회, 전국인민정치협상회의)를 끝으로 은퇴한 리커창 전 총리는 마지막 업무보고에서 "지방정부 부채 위험을 예방하고 해소하기 위해 부채 만기 일정을 개선하고 이자 지급 부담을 줄이며 기존 부채를 줄이는 동시에 새로운 부채가 쌓이는 것을 방지해야 한다"며 쭌이도로교각건설 행태를 옹호했다.
이와 관련, 경제 매체 차이신은 사설에서 "지난 3년간 고강도 방역이 경제에 심각한 영향을 미치고 부동산 산업은 악화했으며 중앙정부의 세금 및 수수료 인하 정책으로 지방정부 재정수입은 지속적으로 압박받았다"며 "재정권력(중앙정부)과 지출책임(지방정부) 조정이 뒤처지는 '권력의 분권화와 재정력의 집결'이라는 딜레마에 놓여 있다"고 지적했다. 지방정부의 행정 권한에 비해 세입 상당 부분을 중앙정부에 상납하는 부조리를 꼬집은 말이다.
[돈되는 중국경제]
지방정부 재정난과 ‘뱅크런’ 위기
출처 : 매일경제 2023. 04. 17. 현문학 기자
미국 실리콘밸리은행(SVB) 뱅크런 이후 긴장의 끈을 놓지 못하고 있는 곳이 있다. 바로 중국 금융당국이다. 부동산 경기침체와 지방정부의 재정난이 겹치면서 지방 중소은행 경영이 위태롭기 때문이다.
중국의 중소은행은 3991개다. 전체의 90% 이상이다. 도시상업은행이 147개이고 농촌상업은행 농촌합작은행 농촌 신용사를 합친 게 2196개다. 읍면동 단위의 소규모 마을은행도 1651개에 이른다.
이들 중소은행의 총자산은 92조 위안 규모다. 중국 은행 전체 자산의 29% 수준이지만 최근 부실 우려가 커지고 있다.
당국이 이들 은행에 수혈해준 금액만 5년간 5조3000억 위안에 달한다. 중앙은행인 인민은행에서 내놓은 지난해 정책 집행 보고서를 보면 2020년부터 2022년까지 신규 발행분 지방정부 부동산 특별채권 5000억 위안도 중소은행의 자본금으로 충당된 상태다.
꾸이저우성 쭌이시의 대형 도시개발공사인 ‘쭌이다오치아오’가 지난해 말 155억9400만 위안의 은행 대출을 못 갚은 게 대표적인 사례다. 2015년부터 2021년까지 이 지역 11개 도시개발공사의 부채는 연평균 234억8300만 위안씩 늘어난 것으로 나온다. 연평균 GDP 증가액이 327억8300만 위안과 비교하면 심각한 수준이다.
현지 공공예산 수입과 부동산 개발로 충당하는 정부 기금수입을 합쳐도 연평균 증가액은 64억5100만 위안 밖에 안된다. 지방마다 금융 리스크에서 자유롭지 못하다는 이야기다.
중국의 금융 리스크는 부동산과 깊이 연결돼 있다. 부동산 투자를 경제 성장 동력으로 활용하기 시작한 2010년 이후 불거진 현상이다. 당시 부동산의 재정 기여도는 36.4%다. 제조업의 24.6%를 제치고 1위에 오른 시기다.
부동산이 중국경제의 지주 산업으로 부상한 해이기도 하다. 중국 GDP의 30%를 차지하는 부동산은 지방정부 재정에도 동전의 양면과 같은 역할을 한다.
전 국민이 부동산 투기를 벌인 결과 2019년 부동산의 세수 기여도는 40%를 넘어선다. 제조업의 재정 기여도 20%의 두 배를 넘어선 것이다. 이후 수치는 공개되지 않고 있으나 2020년 45%에 달했을 것으로 보고 있다.
세계은행 수치를 봐도 글로벌 채무 규모는 2021년 말 기준으로 303조 달러 정도다. 이중 중국의 총부채는 50조1000억 달러 규모다. 명실상부한 부채 대국인 셈이다.
국가 총부채에는 정부 부채와 가계부채 기업부채가 포함돼 있다. 이중 정부 부채는 11조3000억 달러다. 구체적으로 국채 3조4000억 달러와 지방정부 부채 7조9000억 달러로 이루어져 있다.
중국 거주민 총부채는 30조 달러다 이 중 80%는 부동산대출이다. 기업부채 총액 8조8000억 달러 가운데 60%는 부동산 기업 몫이다.
중국의 순 자산 규모는 2021년 말 기준 120조 달러다. 글로벌 순 자산이 2000년 160조 달러에서 510조 달러로 3배 느는 사이 중국은 같은 기간 7조 달러에서 무려 17.1배 늘린 결과다. 국제 평균의 14배나 늘어난 셈이다. 중국 부동산 시총은 62조 6000억 달러로 국가 총자산의 52%다.
미국의 부동산 시총은 33조6000억 달러로 국가 총자산의 37.78%인 것과 뚜렷한 차이를 보인다. 중국 부동산 시총은 GDP의 414% 수준이다. 미국의 148%나 일본의 233%와 비교불가다.
한마디로 중국 대출 위기는 이미 국제 경계선을 넘은 상태다.
중국 채무위기의 도화선은 중소은행이다. 은행 내부 분석자료를 보면 이들 중소은행의 자금 은 국유은행의 전환 대출에 80% 이상 의존하고 있다. 가계 예금 의존도는 15%이고 나머지 5%를 은행 투자자에 의존하는 실정이다.
중소은행이 도산하면 피해를 고스란히 국유은행에서 떠맡는 구조다. 중소은행의 주요 대출 대상은 지방정부 융자플랫폼이다. 최근 지방정부 재정적자 상황을 고려하면 은행 대출을 갚을 상황이 못 된다. 바로 부실화할 수 있는 상황이다.
두 번째 대출 대상은 민영기업이다. 민영기업 대출의 60% 이상은 부동산 시장으로 흘러간다. 그런데 최근 90%의 부동산 기업이 경영위기에 처한 실정이다.
지방은행 대출 3순위는 가계대출이다. 하지만 가계대출의 80%도 부동산 담보 대출이나 자동차 담보대출에 편중돼 있다.
특히 최근 중국 경기는 디플레이션 상태다. 외국자본 이탈과 민영기업 부도 등으로 가계 상환능력도 낮아진 상황이다. 은행 대출이 부실로 이어진다는 소리다.
이런 배경에서 중소은행이 내놓은 대출은 80% 정도가 서브프라임모기지 급이다. 일단 동급 은행에서 뱅크런이 발생하면 도미노로 이어질 수 있다.
현재 농촌은행의 경우 파산 위기에 처한 곳이 부지기수다. 중소은행 뱅크런도 남의 일이 아니다. 경기 상황에 따라서는 금융위기로 번질 가능성도 높다.
중국 금융당국이 바짝 긴장하는 이유다. 지난 3월 열린 양회에서 부동산과 지방 재정을 2대 리스크 요인으로 정한 배경이기도 하다.
중국 금융기관의 자산 규모는 미국의 60% 정도다. 양국 간 GDP 차이와 비슷한 비율이다. 하지만 금융파생상품 규모로만 보면 중국은 미국의 1%에도 못 미친다. 양국 간 금융시스템이 전적으로 다르다는 점을 보여주는 지표다.
중국은 은행 주도형 금융 시스템을 가지고 있다. 미국처럼 대규모 채권을 발행하지도 않고 파생상품도 드물다.
선진국과 신용도나 금융데이터를 생산하는 방식 면에서 큰 차이를 보인다. 오로지 금융 관료의 경험이나 행정수단에 의해 통제하는 방식이기 때문이다.
그렇다고 금융위험도가 낮은 것도 아니다. 한 예로 2015년과 2016년 P2P 융자플랫폼이 연달아 문을 닫는다. 2019년 살아남은 343개 P2P 융자플랫폼의 대출총액은 9649억1100만 위안에 불과하다.
최종적으로 8000억 위안의 불량 채권을 떠안은 것은 개인 투자자들이다. 그나마 정부의 중재로 금융위기를 넘긴 사례다. 아무튼 언제 어떻게 발생할지 모르는 중국 금융 리스크에도 대비해야 하는 시점이다.
시진핑 비리 10년전 4억달러, 현재 천문학적. 중국 비리 GDP 15% 해당.
금은보화, 트럭 수십대로 옮기는데 일주일. 뇌물 27조.
출처 : CKB - 대한민국 발전을 위한 채널 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=z8kItrYxe4Y
[여의도튜브] “삼성 너무 파괴적” 日 ‘진짜 패인’ 고백
출처 : MTN 머니투데이방송 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=Mdz9Ij3e6yQ
중국 시진핑 폭주에 대만 KF-21 사실 우리 기술 허세부리다 국산화 3% 들통난 충격상황
"한국잃은 대만 4일도 못버텨"
출처 : 리얼리즘 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=6NZTkYo5CG4
폴란드와는 달리 K방산 기술만 받으려다뒤늦게 후회하고 한국잡는 강대국들 상황
뒤늦게 큰 금액 질러봤는데 뜻밖의 반응
출처 : 트래블튜브 Travel Tube 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=dHnjJ0GeLXk
미국, 일본 파나소닉에 초대형 사기당했다! 일본만 믿고있던 테슬라 한국에 긴급SOS /
일본 파나소닉 배터리 분해한 엔지니어 "한국 LG 배터리 발끝에도 못미칩니다!"
출처 : 잡식왕 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=9PF33VUO0LI
"이 선수가 MLB 전체 1위입니다!" 사이영상,다승1위 투수 발라버린상황/
1루까지 4.06초 전체1위, 내야안타 전체1위 대박
출처 : Sion TV 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=j1uwNr-VeiM
중국 군사 전문가 간곡한 호소!!“KF-21 시작에 불과해...절대로 무시하면 안돼”
출처 : why?와이튜브 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=7-IHeEV6O0I
천연가스(LNG)생산량 세계 2위 아프리카 개발도상국 대통령이
주머니 탈탈 털어 한국에 투자하는 이유
출처 : 디씨멘터리 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=jbmzK9H0Z6k
“전 세계가 눈치챈 일본 계략” 일본 속 터지는 G7 꼼수 실패
출처 : 풀앤푸시(Pull&Push) 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=W-Ls1TDtQvE
미국의 마개조 "보잉 747 폭격기"/ 군용으로 마개조 된 민항기!
출처 : 지식스토리 Knowledge Story 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=Okiz3Y5wDxY
일본 반도체 희망없다 단독! TSMC 내부보고서 일본에 충격평가 "일본 반도체 부활 가능성은
0%입니다" / 반도체 없는 일본, 이제 한국에 보조금까지 지급하겠다며 애걸복걸
출처 : 잡식왕 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=7QNqQ6-kZH8
“한국놈들...세계대전 할 셈인가?;;” 해군 최강국들 다 당황시킨
정신나간 한국 전투함!!
출처 : why?와이튜브 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=Tq7jJw8JL8o
지금 세계 각지에서 한국 김밥을 두고 자발적으로 일본과 선 가르고 있는 놀라운 이유
출처 : 바이스톰 코리아 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=1mL4VCl6j9g
도대체 무슨 비결을 갖고 있길래! 특별한 판매전략으로 무장한 한국의 방위산업과
자동차를 도저히 이길 수 없다는 일본매체 탄식에 일본사회가 난리난 이유
출처 : 구네스북 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=DZZ7ET8Z8IY
[단독] 최근 인니에서 한국에 또 다른 뒤통수 정황 발견 |
오히려 크게 분노한 필리핀 "인니를 대체하겠다는 패기 드러냈다"
출처 : 잡식왕 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=6V8Vq3fSTkI
[총집편] "이게 바로 韓 기술의 정점" 美도 불가능한 잠수함 기술
출처 : 꺼리튜브 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=iMMFEIsvUDA
"다들 모른척 하고 있어요" 부동산 폭락보다 끔찍한 문제가 산더미입니다.
(한문도 교수 풀버전)
출처 : 머니인사이드 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=W2hjLGdfPOo
[한국 경제위기] 반도체 10% 미국 시장을 위해, 62% 중국 시장을 "배척하면 실책" /
2차전지와 "인도를 잡아라 | 홍익희 교수
출처 : 815머니톡 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=EjIlqsIdHFU
[Why Times 정세분석 2092] 독일 경제, 어쩌다 이 지경이 되었나? (2023.5.21)
출처 : Why Times 2023. 05. 21.
https://www.youtube.com/watch?v=fRfqzCzuBLo
TSMC가 3나노 2세대, 삼성에게 뒤처진 사실 밝혀진 콘퍼런스콜.
대만언론, "3나노 2세대공정도 TSMC, 삼성에게 완전히 밀렸다"
출처 : CKB - 대한민국 발전을 위한 채널 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=EW0ijTV5hpQ
[W디펜스] “천궁·패트리어트와 경쟁” 이스라엘이 놓친것
출처 : MTN 머니투데이방송 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=STxH_TgCZ5U
[속보]'韓, 이스라엘 초대박!' LG화학 역대급 반전! 日 도레이 아연실색
출처 : 메가튜브 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=5UE0RlCqqzc
단독! 미 공군참모총장 KF-21 성능극찬! KF-21 양산 시작하자마자 주문 대폭발 /
인도네시아 차기 대통령 KF-21 포기언급 폴란드 환호하며 한국에 놀라운 제안
출처 : 잡식왕 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=WEws8BUZzFc
일 "전세계가 일본에 반도체 수십조투자"삼성전자 발표에 발칵뒤집힌 이유
출처 : 트래블튜브 Travel Tube 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=Mra5_PZp9n4
경남 합천에서 발견된 유리조각 맞췄더니 일본의 원대한 꿈이 박살났다.
출처 : 디씨멘터리 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=CIyUJCusv6M
대한민국 1% "해병 수색대 / 불 같이 침투하는 국군의 자랑!
출처 : 지식스토리 Knowledge Story 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=UNcZ0Y0gw6M
“세계 1위 조선 강국 한국이 만든 최강 호위함”대만 군사 전문가가
부러워 죽는 충남함 15분 영상
출처 : why?와이튜브 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=R2Cz4QbUnwQ
“K2전차 3차 7대 왜 벌써온거야” 상상초월 납기에 경악 270일만에 22대 도착하자
“5년간 0대” 독일방산 초비상, 폴 쇼크21훈련에서 드러난 루마니아형 K2
출처 : 리얼리즘 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=2xNczLNO7lI
190cm 한국 피지컬 괴물 고등학생이 메이저리그 스카우터들 앞에서 158km 강속구 찍자
미국서 난리난 이유, “저건 물리학적으로 불가능해요”
출처 : 쓸모왕 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=X55epIy_N8s
블랙이글스 예정에 없던 대만 기착 후 이륙시 갑자기 흰 연기 발생 비상상황??/
'현지에 급히 몰려든 기자들도 놀라'
출처 : Sion TV 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=2U6qC4_68vE
"규모 7.0 이상 지진 연일 발생" 일본의 국가프로젝트 위기
출처 : 풀앤푸시(Pull&Push) 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=V-b4BGkV18Q
러, 우크라 탄약고 폭격 '버섯구름' 민간인 사상자 최소 30명
출처 : 꺼리튜브 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=phddroP1Ra8
일본 반도체 무너뜨린 미국! 한국 반도체 "제 2의 일본 될까" / 버핏 투자로 급등한
일본 증시 "기관은 팔고 개인은 사고" (삼성전자) 호사카 유지 교수
출처 : 815머니톡 2023. 05. 20.
https://www.youtube.com/watch?v=0SbZViu11Q8
9-미국에 일격 가한 한국에 미정부와 방산계 고위급, 한국에 연이어 방한,
해명했지만 냉담한 반응에, 결국 미국은..
출처 : CKB - 대한민국 발전을 위한 채널 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=fHtk6Ao5tZM
삼성 “TSMC 핵심 물량 뺏었다” 한국과 점유율 격차 벌렸다며 좋아하던 TSMC,
예상못한 반전상황에 ‘발칵’
출처 : 잡식왕 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=rvFG3JvTGx0
중국반응│영화인생 최대 위기 맞은 레전드 성룡│빗발치는 환불요구와 액션연기로 인한
건강 적신호까지│한국시청자들의 반응은? 한국 개봉 앞두고 흥행걱정
출처 : 중국어로 [路] 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=WjLpd9IFFic
“왜 하필 한국 무기인거죠?” 한국에 긴급히 의문의 트럭 보낸 폴란드 국방,
방송서 '작심발언' 300km 날아가는 한국 무기에 경탄
출처 : 쓸모왕 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=E6CRl_tmXrs
"중국 스파이들 작살내더니!" 한국이 중국의 기술탈취에 맞서 강력한 대응책을 꺼내들고,
우리과이도 한국의 지원을 통해 중국에 사상초유 반격나서자 경악한 중국상황
출처 : 구네스북 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=u6PDROUDVhI&t=14s
"울릉공항 제트여객기 200m여유" 한국 전투기 이착륙 가능한 기종 보니...
카디즈,독도 도발 꿈도 못꾼다!/시뮬레이션 결과.. 대박!
출처 : Sion TV 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=2OUwBzrREKw
한국차는 줘도 안탄다던 중국 방송인이 현재 중국 점령해버린 현대차 사진 보고
꿀먹은 벙어리 된 이유
출처 : 진포터 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=YowSkxY30xA
"일본에서 G7? 우리도 해!" 중국 첫 대면 정상회의 개최
출처 : 풀앤푸시(Pull&Push) 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=bHzhTmhFTjU
“천무 혹평하더니 결국 참교육” 현지앵커 날선비판에 폴란드 부총리 결국 작심발언,
폴란드 천무 숨겨진 비밀 “한국은 세계유일 ‘러시아대항’ 괴물탄 보유국”
출처 : 리얼리즘 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=GsixwynZB5A
트래블튜브 | 중 "한국과 중국은 불가분 관계" 반도체 전수조사 보복한다더니
급 태세전환 말바꾸는 이유 "G7 러시아 제재 화들짝"
출처 : 트래블튜브 Travel Tube 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=axNNXOkaZ7I
이 조그만 한국 땅에 무슨 보물을 이렇게나 많이 쌓아놨을까?
출처 : 디씨멘터리 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=CWdtS5pbhjM
중국 70m 대형선박 전복! 악천후에도 무리하게 조업하다가 결국...
출처 : 가치왕 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=tyJ7waKtWcs
“희토류 들고 서둘러 韓으로” 中에 뒤통수 맞은 베트남 정신 번쩍
출처 : why?와이튜브 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=wDNoT-Du_o4
"적의 심장을 노려라" 폴, K-9 상상도 못한 운용법에 '경악'
출처 : 꺼리튜브 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=gsssiP6uZr4
4000조 돈을 타고 성장하는 한국 2차 전지. 제2의 삼성전자는 바로 '이곳'입니다.
(박순혁 이사 3부)
출처 : 머니인사이드 2023. 05. 19.
https://www.youtube.com/watch?v=QqugzBp8kG4
8-6년만에 다시 등장한 탈 많은 FMS. 도입비보다 개량비가 더 비싼 F16.
공격헬기마린온 향한 비난에 종지부 찍은 방사청
출처 : CKB - 대한민국 발전을 위한 채널 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=_6f5D1lXkFo
[W디펜스] “하이마스 뜨면 속수무책” ‘푸틴 방패’ 박살 영상
출처 : MTN 머니투데이방송 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=tooPwaM-mOI
세계 최고의 명품 브랜드들의 놀라운 한국 열풍, 그런데.. 다만..
출처 : 바이스톰 코리아 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=QEY5E1cUjz8
(중국)토크쇼 진행했다고 벌금 25억원! 강아지 칭찬하자 토크쇼 무기한 정지!
기괴한 발상에 충격먹은 중국배우들!
출처 : 가치왕 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=Ug8jxcrttxI
[속보]"한국철강 이럴수가.." 일본 13년 희망 대붕괴, 포스코 대반격! 기시다 아연실색
출처 : 메가튜브 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=_Y0ach60zkk
[K디펜스] “韓 결단 내리면 상황 끝” 유럽 최고위 애타는 호소
출처 : MTN 머니투데이방송 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=HB5epl6lXE4
“이번엔 한국 괴물장갑차 폴란드로” 진흙도 강도 하천도 무시하고 진격한다,
바퀴 8개 수륙양용 한국 극강의 무기 비포장 특화 한국군 무기전략에 유럽 ‘경악’
출처 : 쓸모왕 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=4assMwC3Y14
일본 쏟아지는 폭발물 신고, 갑자기 일본에 비상 걸린 이유
출처 : 풀앤푸시(Pull&Push) 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=99HDsp2i_yk
극초음속 미사일 별거 아닌데....韓 초당 70발 30mm 포탄 날려 보니..
출처 : why?와이튜브 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=dq7dVJITnfw
[W디펜스] “본게임 시작도 안했는데” 러 ‘바흐무트 함정’ 비명
출처 : MTN 머니투데이방송 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=QUqbkYHUrRs
방송에서 한국인들 조롱하며 깐족대던 중국인이 영상 나가자마자 중국내에서 매장된 이유
출처 : 진포터 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=CxNLL5D0DFg
유럽 최고위 "한국 결단내려라" 최신식 무기 강력요청 그런데 한국반응이 심상찮은 이유
출처 : 트래블튜브 Travel Tube 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=MdDUOGaxcZY
일본인에겐 절대 예를 차리지 말라 l [토지] 박경리 작가의 생전
일본 관련 유언들 모음
출처 : Peachy 피치 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=Ua1JG0YxHUc
중국 YMTC, 세계최초 232단 낸드 개발성공! 발표 했다가 전량 폐기처분 결정한 상황 /
이탈리아, 일대일로 탈퇴 공식발표! 한국이 반도체가 결정적 역할했다!
출처 : 잡식왕 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=4ruvncGkHPA
“우리는 유럽의 韓 될것” 폴란드 한국과 백호Ⅱ 장갑차 공동개발 선언,
현지기자 “왜 한국인가?” 날선 질문에 폴란드 군비국장 충격 한마디에 경악
출처 : 리얼리즘 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=zQDD4wWb2Hs
KF-21 새로운 기종 공개 '충격' "결국 이렇게 될 줄 알았다"
출처 : 꺼리튜브 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=_CUks3AmprM
[Full] 극한직업 - 탈모 고민 해결사
출처 : EBSDocumentary (EBS 다큐) 2023. 05. 18.
https://www.youtube.com/watch?v=0R7sRGBV05s
'우리는 지금 > 정치·경제' 카테고리의 다른 글
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